Petrol fiyatları, büyük aldatmaca?

Mevcut petrol krizi nihayetinde büyük bir sahtekarlık olur mu? Emtia Vadeli İşlemleri ve Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından yapılan Amerikan soruşturması, bir varilin fiyatındaki rekor yükselişin, herkesin bize inandığı gibi stok eksikliğinden ziyade finansal spekülasyonun sonucu olacağını gösteriyor.



Aylarca, bir varil ham petrolün fırlayan fiyatının Irak ve Nijerya'daki iç savaş, Norveç'teki grevler, Çin'deki büyüme vb.
Diğer sürüm, petrol fiyatının şu nedenlerle artması olabilir: doların düşmesi, finansal spekülasyon ve marjın geri alınması (ödeme nakit, bir unvanın satın alma fiyatının sadece bir kısmı ve kalan miktar).
Her şey bağlantılı! Küresel gıda krizi bile bu montajda mantıklı. Mike Whitney'nin bir makalesi, mevcut petrol krizinin neden spekülatörlerin gerçek sorumluluğunu ek unsurlara erteleyerek ortadan kaldıran büyük bir aldatmaca olduğunu açıklayan kulağıma koydu.

İlk olarak, doların neden bu kadar zayıf olduğunu anlamalısınız. İlk faktör, Federal Rezerv'in on yıldır enflasyonun çok altında olan parasal faizi ile ilgilidir. Bu para biriminin tehlikeli bir şekilde düşmek yerine tam anlamıyla patlamamasını merak etmek için 700 milyar dolarlık açığı ve 9 trilyon dolarlık dış borcu eklemeliyiz! Yani amacım dolar hakkında değil petrol hakkında konuşmak. Sadece düşen doların petrolün yükselmesine katkıda bulunduğuna dikkat edilmelidir. Doların düşüşü, fiyatlar için güçlü bir doping ajanı olduğu ve büyük yatırımları teşvik ettiği için mekanizma basittir.

Şimdi bu marj geri alım kavramını görelim…
Konservatif bir hesaplama yaparak, bir varil ham petrol fiyatının% 60'ından fazlasının, özellikle "riskten korunma fonları" dahilindeki deregülasyonlu spekülasyonlardan kaynaklandığı görülmektedir. Finansal piyasalarda (Nymex ABD) petrolle ilgili hisse senetlerinin toplam değerinin sadece% 6'sı için satın alınabileceğini bilmelisiniz. Bu, 1'da 16'lik bir kaldıraç sağlar, bu da güzel operasyonlar gerçekleştirmeyi mümkün kılar, aynı zamanda alt primler ve diğer finansal felaketlere bağlı kayıpların felaketini telafi ederken fiyatları gerçekçi olmayan seviyelere yükseltmeyi de mümkün kılar.
Başka bir deyişle, yatırım bankaları ve finansal ortakları tüm sistemi kolayca yok edebilir, bu da finansal kurumların ötesinde, nüfusu doğrudan etkilemek ve hatta küresel bir gıda krizine neden olmak için küresel bir felaketle sonuçlanabilir. Pompadaki benzin fiyatından bile bahsetmiyorum, bu da insanların büyük çoğunluğunu ilgilendiriyor, çünkü milyonlarca insanın günlük pirinçlerini bile yiyemeyeceğini bildiğinizde bu uygun değil.
Aynı yatırım bankalarının ABD'deki kredi sorunlarından bu yana iflas ettikleri için derilerini kurtarmak istedikleri açıktır. Petrol üzerine birkaç cesur bahis yaparak, bilançoda tasarruf edecek olan birkaç milyarı kurtarmak mümkündür.

Her durumda, fonlar dolaşabilmelidir. En kötü senaryo, ABD Federal Rezervinin, tükenmiş kredi ile ilgili stokların sermayeleştirilmesine kör bir bakış açısıyla bakması, pirinç, mısır, buğday ve… petrol gibi hammaddelerin fiyatının yükselmesine izin vermesi olacaktır.
Saygıdeğer mali düzenleyici kurumun bankaların uçurumdan çıkması için diğer tarafa bakması mümkün müdür?
Bu teori, son zamanlarda Federal Rezerv'in bankalara kısa vadeli krediler biçiminde üç kez 75 milyar dolar kullanılabilir hale getirme kararını gözlemleyerek doğrulanabilir. Tabii ki, hala doğrudan boğulmuş ev sahiplerine giden bir kuruş gölgesi yok, ancak bankalar bir borç çukuru inşa etmeye ve finansal piyasanın temel temellerini yıkarak giderek daha fazla aktifleştirmeye devam edebilirler. İlginç rakamlar arasında, Çin'in petrol talebi son beş yılda 920 milyon varil ham petrol arttı. Aynı dönemde, finansal spekülatörler 848 milyon varil için hisse senedi talebi yayınladılar. Spekülasyon neredeyse Çin artışının zirvesinde olduğu için sonuç korkutucu. Bu nedenle, finansörler pratikte benzer ölçüde petrol spekülasyonuna koştuğunda Çin'i çok fazla petrol tüketmekle suçlamak biraz kolaydır. Bu tür bir talebin piyasayı genişlettiğini ve fiyatı artırdığını anlamak için finansörler gibi yapmak istedikleri sayıları döndürmeye gerek yoktur.

Görme engelli gibi görünen Federal Rezerv'in yanı sıra, düzenleyici otoritelerin (Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu) dizginleri kare bir şekilde kaybettiği ve bazı spekülatörlerin tüketim malları pazarına neredeyse sınırsız erişime izin verdiği izlenimini edindim. (mal). Sadece mevcut skandalı araştıran aynı kurumdur. Küçük bir sorun olarak görmüyor musunuz?
Kendimizi kandırmamalıyız, gerçekten sahte bir krizin ortaya çıktığı büyük bir finansal dolandırıcılığın varlığındayız. İz, çeşitli Amerikan düzenleyici makamlarının en yüksek makamlarına kadar uzanıyor. Federal Rezerv para basımını tüm hızıyla yürütüyor ve daha fazla spekülasyona olanak tanımak için kredi vanalarını açıyor. Yatırım bankaları, marjinal itfa tekniği ile, prime felaketinden kurtarılabilecekleri kurtarmaya çalışan daha az fren yaparlar.
Yine, finans kumarhanesinde biletimi işaret ediyorum. Benim gibi kötü bir blogcu enayi bu büyük aldatmaca açıkça görebiliyor, ama sistem hala devam ediyor. Bu arada, insanlar açlıktan ölüyor, diğerleri mahvoluyor ve çoğunluğu korkunç mali sıkıntılar içinde avlanıyor.

“Spekülatörler” özellikle anonim olduklarında ve dokunulmaz olduklarında iyi bir sırta sahipler…

Petrolün (ve diğer hammaddelerin) artmasının gerçek nedenleri başka yerlerdedir ve sorumlu olanlar açıkça tanımlanabilir.

Bu fiyat artışlarının bir numaralı nedeni düşen dolar. Bu şu anda organize ve kontrol edilmektedir. Doların bu devalüasyonu Fed (Amerikan bankalarından çıkma) ve ABD Hazinesi tarafından ortaklaşa yürütülmektedir. Bernanke veya Bush'un “güçlü dolar” arzusuyla ilgili güzel konuşmalarına inanmayın. Onlardan bu yönde hiçbir inisiyatif alınmayacak. Sürekli devalüasyon (dolar 97 yıl içinde değerinin% 30'sini kaybetti) açısından hayati öneme sahiptir. Dünyadaki en borçlu ülkenin borcunu PQ $ olarak ödemekten başka çaresi yok.

PM'deki artışın bir diğer nedeni EURO'daki düşüştür. Evet, dolardan daha az gösteriyor, özellikle kendimizi onlarla karşılaştırmaya çalıştığımızda paramızın yükseldiğine dair yanlış bir izlenimimiz var. Enflasyonla mücadeleye takıntılı olduğu iddia edilen bir JC Trichet'in oyunculuğu ile güçlendirilen yanlış izlenim. Aslında, enflasyon varsa, açıkçası sadece Trichet ve Avrupa Merkez Bankası'ndan gelebilir. Enflasyon para arzının yaratılması ve ECB'nin bu para yaratımı üzerinde tekele sahip olması (şimdi herhangi bir demokratik kontrol olmaksızın), Trichet'in konuşmaları para basını çalıştıran birinin kısmında özellikle yanlış geliyor likidite bankalarını sulamak. Almanya'da sendikalar tarafından elde edilen ve yine de “enflasyonla mücadele” adı verilen ücret artışlarına karşı protesto eden aynı Trichet'tir.

Euro'yu dolar ile karşılaştırmayı bırakırsak, örneğin en istikrarlı güvenli liman parasal değeri olan Altın ile karşılaştırırsak, Euro geçen yıl% 18 düşecekti. Dolayısıyla petrolün yükselmesine ve satın alma gücümüzün bozulmasına katkıda bulunacak çok şey var.

Medyanın az konuştuğu petrol artışının başka bir nedeni, hiç değilse sübvansiyonlar. Bazı ülkeler aslında petrol veya petrol türevlerinin tüketimini büyük ölçüde sübvanse etmektedir. Bu durum Çin'de halen geçerli (bu politika şu anda değişse bile), aynı zamanda Orta Doğu'da, Latin Amerika'da ... Bu sübvansiyonlar alışılmış piyasa kurallarını bozuyor. Normalde, bu tür keskin fiyat artışları, özellikle Amerikan resesyonu bağlamında, küresel talebi azaltmış olmalıdır, ancak bunun bu sübvansiyonlar nedeniyle tam olarak olmadığı açıktır.

Avrupa'da bu sübvansiyonların kurulması sorunu şu anda ortaya çıkıyor, Sarkozy ve Merckel arasındaki oldukça sert tartışmaya bakın. Hem Sarkosy'nin hem de PS muhalefetinin, ya da bir bütün olarak nüfus için bu sübvansiyonları talep ederek ya da belirli meslekleri korumak için bu konuda aşağı yukarı aynı çizgiyi savunduğunu fark ettim. Bu yaklaşım saçmadır çünkü uzun vadede, petrol artışlarının satın alma gücümüz üzerindeki etkisinin kötüleşmesine katkıda bulunurken, ekonomilerimizin modernleşme ve petrol sonrası döneme uyum sağlamasını engeller. Ancak, hem sağ hem de soldaki Fransız politikacıların bizi yanlış yöne yönlendirmek için ilk kez anlaşmayacaklar.

Laurent, CFTC'nin bir şey keşfedeceğine dair çok az umudum var. Aslında, önceden ilginç bir şey bulamayacaklarından eminim, çünkü her zamanki gibi, CFTC araştırmacıları, hiçbir şey bulamadığınızdan emin olmak için inatla yanlış yöne bakacaklar ...

Bu anketin ne olduğunu, yani com. Amerikan hane halklarına, ABD hükümetinin petrol fiyatlarında bir düşüş için hareket ettiğini, aslında parasal düzeyde, aksine, yükseliş için hareket ettiğine inanmalarını sağlamak için bir mesajdır.

Fiyat manipülasyonuna gelince, evet, diğer tüm metalarda olduğu gibi var. Aslında, bugün diğer milletvekillerine kıyasla petrol üzerinde daha az manipülasyon var ve bu tam da şu anda ham petrol fiyatlarında bu "kontrolsüz" artış izlenimini veren şeydir.

CFTC'nin açığa vurmayacağı şey, petrol fiyatının birkaç büyük tüccar tarafından yapılan bir anlaşma ile yıllarca aşağı yönlü manipüle edildiğidir. Geçen yaza kadar, çok büyük konsantre kısa bir pozisyonla petrol fiyatını oldukça iyi bastırmayı başardılar. Anlaşma sonunda bilinmeyen nedenlerden ötürü çatladı. Bir yatırım bankası muhtemelen rüzgârın döndüğünü hissetti ve piyasadan çekildi, bu da suç ortaklarının muazzam bir şekilde örtülmesine neden oldu, bu da fiyatın çok hızlı bir şekilde evrimini açıkladı.

Bu CFTC'nin ilgisini çekmiyor, çünkü önceden fiyatları yükseltmek için manipülatif "kötü adamlar" aradığını, onları aşağı çekecek "iyi adamlar" aradığını duyurdu. Ve bu, onu en azından kendine bu petrol fiyatını bastırma girişiminin nedeni sorusunu sormaya mecbur eder. Ancak bir devlet kurumu olarak bu tür soruları sorma yetkisi yoktur ...

Öte yandan, CFTC'nin diğer emtia piyasalarındaki soruşturma raporlarından, bir grup tüccarın ayı piyasasını çok büyük bir kısa pozisyonla manipüle ettiği gerçeğini dikkate almadığı anlaşılıyor. manipülasyon veya yasadışı bir eylem olarak konsantre ... Peki ne? CFTC'nin petrol piyasasında gerçekte neler olduğuna kesinlikle ilgisi olmadığından, soruşturma bir kez daha yalnızca Amerikan seçmen tüketicisine güvence verecek.

@Christophe,
Yeni İran borsası ve Euro seçimi ile ilgili olarak, İranlıları açık bir şekilde anlayabiliriz ... Dün söylediğim gibi, dolar avroyu da düşürerek yılda% 18 değer kaybederek Euro rezervleri aynı dönemde dolar depolayarak% 38 kaybetmekten daha az ciddidir.

Her OPEC ülkesi, diplomatik nedenlerle geri tutulmasına rağmen, aynı şeyi yapma eğilimindedir.

Petrolün ötesinde, diğer emtia piyasalarında, Euro veya Ruble'ye geçmek veya Vietnam'ın pirinç için yaptığı gibi ihracatı durdurmak için bile güçlü bir cazibe vardır.

İran'ın hızla takip edilip edilmeyeceği henüz bilinmiyor. Muhtemelen kısa vadede Venezuela veya Ekvador gibi birkaç pariah devleti tarafından olacak, ancak bu küresel bir harekete başlamak için yeterli olmayacak. Çoğu ülkenin lansmandan önce diğer büyük güçten güçlü bir sinyal beklediğini düşünüyorum. Şu anda tüm gözler Çin'in üzerindedir, bu da doların kaderini elinde tutar ve Oyunlar biter bitmez inisiyatif alabilir. Çin dolar rezervini satmaya karar verirse, Bretton Woods'tan miras kalan tüm finansal ve ekonomik para sistemi mahvolur ve bu nedenle daha verimli bir şeyleri yeniden inşa etmenin zamanı olacaktır.

Eser Sahibi: Laurent Bourrelly
Açıklama:
@ Christophe: Avro'nun dolar için terk edildiğini belirsiz bir şekilde duyduğum doğru. Bu konuda bir fikir veremem çünkü sorgulamadım. Yine de Scezda'nın yorumuyla aynı sonucu duydum. Bir kez daha, doların kaderinin ekonomik meselelerde değil, politik filanda oynanacağını düşünüyorum. Amerikalı liderlerin Çin botlarını nasıl yalayacağını izlemek için ...

@ Scezda: yine de bazı skandallar ortaya çıkar. İstisnai bir vakayı temsil eden Eron'dan bahsetmemek gerekirse, Dünya Ticaret Merkezi'nin üçüncü binası 9 Eylül'de 11 Eylül'de l. içeride. Güvenlik ve Borsa Komisyonu'nun dolandırıcıları açığa çıkarmada CFTC'den daha inatçı olduğu izlenimini edindim. Petrol dosyasından sorumlu SC neden CFTC değil? Dürüst olmak gerekirse bilmiyorum. SC suçluları kınamak için daha iyi bir istek gösterir mi? Ben de bilmiyorum.
Açık olan bir şey, her tarafta hile yapması, ancak hile yapanların sadece mikroskobik bir kısmının kovuşturulmasıdır. Biraz uyuşturucu kaçakçılığı gibi, halkı sakinleştirmek için yetkililere birkaç balık dosyalıyoruz, ancak büyük aldatmaca, en ufak bir endişe duymadan küresel olarak devam ediyor.

Christophe yazdı:Evet mükemmel, bloglarında söylediğim gibi, postacının eksik olmasından daha fazlası "İran petrol piyasası avro cinsinden".

Daha açıkçası, bu kış gerçekten 1 € 'dan fazla akaryakıttan korkuyorum ...

Birçok ev ısınmayabilir ... insanlar ve hükümetler ne yapacak?

Christophe yazdı:Daha açıkçası, bu kış gerçekten 1 € 'dan fazla akaryakıttan korkuyorum ...

Birçok ev ısınmayabilir ... insanlar ve hükümetler ne yapacak?

Christophe yazdı:Daha açıkçası, bu kış gerçekten 1 € 'dan fazla akaryakıttan korkuyorum ...

Birçok ev ısınmayabilir ... insanlar ve hükümetler ne yapacak?